LIQUI是一家成立于2014年的全球性数字资产交易平台，总部位于新加坡，由日本金融厅（FSA）重新注册并获许可，专注于提供安全、高效的加密货币与法币交易服务。作为早期进入行业的交易所之一，LIQUI以合规经营为核心，逐步拓展业务至现货、杠杆、期货合约及质押借贷等领域，并支持包括BTC、ETH、XRP等主流币种在内的多样化交易对。其母公司Quoine曾发起亚洲最大ICO，募资超1亿美元，奠定了LIQUI在技术实力与市场影响力上的基础。平台采用冷热钱包分离存储、多重签名等安全机制，同时依托高性能撮合引擎与全球分布式节点部署，为用户提供机构级交易体验。
LIQUI通过持续创新保持竞争力。平台近年来推出HyperEVM以实现以太坊兼容性，吸引数十个团队部署生态项目，如稳定币feUSD和借贷协议HyperLend。其独特的代币拍卖机制（如HIP-1标准）通过荷兰式拍卖筛选优质项目，提升上币透明度，而超级流动性（HIP-2）功能则通过自动化做市系统解决长尾资产流动性问题。去中心化金融（DeFi）需求增长，LIQUI计划进一步开放社区治理，让代币持有者参与关键决策，推动平台向更去中心化的方向发展。2025年其月交易量突破2080亿美元，收入达5600万美元，展现出强劲的增长潜力与商业化能力。
市场优势上，LIQUI以低费率与高杠杆吸引专业投资者。平台做市费率低至0.01%，吃单费仅0.035%，并支持最高100倍杠杆交易，远超多数竞争对手。其HLP金库提供14%-24%的年化收益，通过分配交易手续费和清算利润增强用户黏性。技术层面，LIQUI采用自主研发的HyperBFT共识机制，实现0.2秒内订单处理，每秒可承载10万笔交易，同时通过EVM兼容性降低开发者迁移成本。平台拒绝KYC要求，兼顾隐私性与CEX级体验，成为注重匿名性的机构与散户的首选。
亮点特色方面，LIQUI的财富效应与通缩模型尤为突出。2024年其代币HYPE通过31%的空投分配（价值12亿美元）创下加密史上最大规模空投之一，价格短期内暴涨近10倍。平台还设计了双重通缩机制：手续费回购销毁代币，并将54%收入注入AssistanceFund形成持续买盘。独特的跟单系统“用户资金池”允许新手复制专业交易者策略，而“超级流动性提供者资金池”则通过自动化做市优化收益。这些创新不仅提升了用户体验，还构建了“交易量增长-收入增加-代币增值”的闭环生态。
行业评价中，LIQUI被视为CEX的有力挑战者。尽管曾因JELLY代币市场操纵事件引发中心化争议，但其透明拍卖机制和社区治理模式仍获认可。分析师LIQUI的链上衍生品交易量已占全赛道33%，年累计1.57万亿美元的交易额使其成为DEX领域的领跑者。加密媒体称其为“CEX杀手”，尤其在高杠杆衍生品和机构级服务方面表现突出。部分声音认为其收入结构对市场波动敏感，需在熊市中验证可持续性。LIQUI凭借技术实力与生态创新，正逐步重塑加密交易市场的竞争格局。
