在中国境内，直接进行加密货币交易是违法的。这是当前中国法律法规明确划定的红线。自2017年起，中国政府陆续出台了一系列严格的监管政策，明确禁止了境内的加密货币交易所运营、首次代币发行（ICO）以及相关的金融活动。2021年的进一步通知更是彻底切断了金融机构为任何虚拟货币交易提供服务的渠道。任何声称在中国境内提供合法加密货币交易服务的平台，其合规性都存在严重问题，个人投资者若通过此类渠道参与，将面临极高的法律与资金安全风险。
中国政府对加密货币采取审慎乃至禁止的态度，其核心考量在于维护金融秩序稳定与防范系统性风险。监管机构认为，加密货币的非主权性、价格剧烈波动以及匿名交易特性，极易成为洗钱、非法跨境资金转移和金融诈骗的工具，可能对国家的资本管制和金融安全构成冲击。监管逻辑是堵邪路以预防风险，这与鼓励区块链底层技术发展的开正门策略形成了鲜明对比。一系列连贯的政策组合拳，从禁止ICO、清退交易所到叫停挖矿，都清晰地表明了监管层将虚拟货币相关金融活动与实体技术创新进行切割管理的决心。
尽管交易行为被禁止，但中国法律并未明确禁止个人持有加密货币。在司法实践中，加密货币通常被认定为一种虚拟财产或商品。这意味着，个人单纯的持有行为，就像收藏数字艺术品一样，其财产属性在一定程度上受到法律保护。这种保护是有限的，法律同时明确禁止将其作为货币在市场上流通使用，也禁止用于支付。持有合法与交易非法构成了当前个人参与加密货币领域的一个基本法律框架，投资者必须清晰认识到其中的界限与风险。
在严格的监管环境下，部分中国投资者转向了风险更高的灰色或境外渠道。一种常见的方式是使用国际加密货币交易所，这些平台不受中国直接监管，但用户需要自行处理资金跨境出入的复杂问题。另一种方式是场外交易，即买卖双方通过私下协商完成交易。这些途径虽然存在，但均游离于国内监管和保护体系之外，投资者不仅需要自行承担市场波动风险，还可能遭遇诈骗、资金被冻结等安全事件，并面临因违反外汇管理规定而受到处罚的法律不确定性。
中国的监管政策对全球加密货币市场产生了深远影响。作为曾经全球最大的交易和挖矿市场，中国的退出重塑了全球算力与交易活动的分布格局。中国正全力推进其央行数字货币——数字人民币的研发与试点，构建一个完全可控、高效便捷的国家级数字支付体系。这一战略选择，与对私人加密货币的严格管控相辅相成，体现了国家在数字金融领域的顶层设计。理解这一宏观背景至关重要，它意味着在可预见的未来，中国境内为加密货币交易开闸放水的可能性微乎其微。
放眼国际市场，加密货币市场本身也呈现出高波动与强监管并存的复杂图景。价格在创下新高后可能迅速回落，市场情绪极易受到宏观经济、地缘政治及主要经济体监管动向的影响。部分传统金融机构开始尝试向零售客户提供与加密货币挂钩的合规投资产品，这反映了主流金融界对这类资产的探索，但同时也将市场置于更严格的传统金融监管框架审视之下。这种全球范围内的合规化探索与中国的严格禁令形成了两种截然不同的发展路径。对于中国投资者来说，在关注全球市场动态的同时，首要任务仍是充分认知并遵守本国法律法规，远离非法交易活动。
