代理币是一种基于区块链技术的数字资产，其核心设计理念是通过代理机制实现资产的高效管理和流转。这类代币通常作为其他资产或货币价值的数字化代表，能够跨平台流通并嵌入智能合约实现自动化操作。从技术架构看，代理币普遍采用去中心化网络，结合加密算法保障交易安全，同时通过可编程性扩展应用场景。其诞生背景与数字经济时代对资产流动性的需求密切相关，特别是在跨境支付、去中心化金融（DeFi）等领域，代理币凭借降低交易摩擦、提升结算效率的特性逐渐崭露头角。部分代理币项目还创新性地引入社区治理模型，让代币持有者参与生态决策，形成更具韧性的经济体系。
代理币展现出与实体经济深度融合的趋势。RWA（真实世界资产）代币化浪潮兴起，代理币正在房地产、国债等传统金融领域构建桥梁，例如RealT平台通过将房产分割为52.1美元的小额代币，极大降低了投资门槛。2025年全球稳定币市场规模预计突破2500亿美元，为代理币的合规化发展提供参照。技术迭代也推动代理币向多元场景渗透，如AI代理市场中的Virtual代币周涨幅达147%，印证了其在新兴领域的价值捕获能力。贝莱德等传统金融机构入场布局代币化基金，进一步强化了市场对代理币长期价值的预期。
市场优势集中体现在交易效率与成本控制层面。代理币通过智能合约自动执行清算，可将跨境支付时间从传统金融的3-5天压缩至秒级，手续费降幅超90%。相较于SWIFT系统6%以上的转账成本，采用代理币的解决方案如波场网络能实现近乎零Gas费的交易体验。流动性创新是另一核心竞争力，ONDO等RWA项目通过代币化释放了非标资产的交易潜力，而像BUIDL基金采用7×24小时交易机制，满足全球投资者实时需求。这些特性使代理币在跨境电商、供应链金融等高频场景中占据显著优势。
使用场景已从单一支付向生态化方向延伸。除作为价值媒介外，代理币在AnkrNetwork等平台被用于支付云计算资源手续费，形成闭环经济模型；治理型代理币如DND通过"使用即销毁"机制驱动生态繁荣，其消耗场景涵盖社群打赏、虚拟会议等30余种功能。更前沿的探索出现在AI领域，TruthAI等项目用代理币激励数据贡献者，构建去中心化机器学习网络。中国香港的数码债试点与内地马陆葡萄RWA实践，则展示了代理币在农业溯源、资产证券化等实体经济中的嫁接能力。
行业评价普遍认可其技术颠覆性但警示风险。申万宏源研报指出RWA链上资产规模已达255.2亿美元，证明代理币的市场接受度；DND代币连续12个月上涨的案例，则验证了"使用价值驱动"模式的可行性。然而监管不确定性仍是关键挑战，如美国《天才法案》对稳定币的立法框架差异可能影响代理币全球化布局。技术层面，智能合约漏洞导致的资产安全问题屡见不鲜，这要求项目方强化白名单机制等防护措施。代理币被视为连接传统金融与Web3的关键基础设施，但其成熟仍需跨越合规、安全等多重门槛。
