从产品规则层面来说，永续合约理论上可以持仓一年以上，但现实交易环境中普通交易者很难完整持有这么久，即便平台没有到期强制平仓的机制，多重市场因素会不断压缩长线持仓的可行性，很多交易者会把无到期日等同于适合长期拿单，这也是币圈非常普遍的认知误区。和有明确到期时间的交割合约不一样，永续合约不会因为时间流逝自动清算仓位，只要账户维持足够保证金，不触发强平，仓位就可以持续保留，这也是不少交易者想要用永续合约捕捉跨年度大趋势的原因，但产品允许并不代表实操层面具备可行性。
制约永续合约一年以上持仓最核心的因素就是资金费率，主流交易平台大多采用每8小时结算一次资金费用的规则，全天会完成三次资金划转，这笔费用发生在多空交易者之间，平台仅负责清算，并不收取该笔费用。费率为正的时候多头向空头付费，费率为负则空头向多头付费，费用按照仓位名义价值计算，而不是用户投入的保证金，单次费率看起来数值不高，但一年时间会累积数百次结算。如果长期处于付费的一方，日积月累会持续消耗账户保证金，牛市行情中多头长期承担正向费率的情况下，低杠杆仓位一年累积的资金损耗就会达到名义仓位的十几个百分点，杠杆越高，成本放大效应会越明显，很多仓位并非被行情打亏，而是被持续的资金费率慢慢蚕食安全垫。
杠杆带来的强制平仓风险，是长线跨年度持仓另一道难以逾越的门槛。加密市场全年波动幅度巨大，即便大方向判断正确，中途也会出现多次深度回调和短时插针行情，杠杆倍数越高，能够承受的反向波动空间就越小。即便是方向看对，短暂的反向行情叠加被资金费率消耗之后变薄的保证金，很容易触发强制平仓。很多交易者做长线持仓时会选择降低杠杆，以此扩大容错空间，但低杠杆模式下合约资金利用效率会大幅下降，对比直接持有现货，合约的优势会变得十分微弱，大部分普通交易者很难坚持一整年不去调整仓位，中途主观止损止盈也会结束持仓周期。
当然也存在少数适合较长时间持有永续仓位的场景，机构交易者经常利用永续合约做现货对冲，持有现货同时开立对应空单，以此规避市场下跌风险，这种对冲场景下多空盈亏可以互相抵消，对行情单边涨跌并不敏感，会定期观察资金费率变化动态调整仓位，部分对冲仓位确实可以维持数月乃至更久。
