熊市当中优先以保全本金作为核心目标，通过仓位管控、分批建仓、筛选优质标的、规避高杠杆陷阱这几套组合方式，能够大幅提升在下行行情中的生存概率，普通投资者尽量减少高频交易，把重心放在资产积累而非短期博弈收益上面。很多参与者进入熊市之后容易陷入两种极端，要么持续重仓扛单不断补仓摊平亏损，要么恐慌全部清仓错过后续布局窗口，这两种操作都会放大账户的回撤幅度，真正实用的熊市操作，是建立一套不受行情涨跌干扰的执行规则，减少情绪对每一笔交易的干预。在仓位分配上，要主动提高稳定币的持有占比，保留充足的闲置资金，不要把全部资金一次性投入市场，稳定币不仅可以抵御币价下跌带来的账面亏损，同时还能在行情出现进一步回调的时候拥有可动用的资金弹药，为低位布局做好准备。
定投分批建仓是熊市适用性最高的实操手段，不要执着去捕捉市场的绝对底部，底部往往是一个价格区间，而不是某一个精确点位，主观猜底很容易出现过早入场被套的情况。可以采用三分资金分配思路，一小部分资金当下执行基础布局，一部分资金按照周度或者双周开展定额定投，剩下的资金留存，等到市场出现极端回撤信号再加大投入力度。这种模式可以有效摊薄整体持仓成本，行情持续下跌时，同等金额可以拿到更多的筹码，等到后续市场回暖，持仓回本与盈利的难度会明显降低。在建仓选币层面，需要主动过滤掉单纯依靠炒作热度、没有真实业务支撑的小币种，熊市环境里大量投机项目会逐步出清，优先挑选开发进度稳定、链上用户活跃度真实的主流资产，减少小众空气币的持仓占比，降低归零风险。
熊市交易需要严格约束杠杆使用，合约做空虽然可以在下跌行情获取收益，但市场经常会出现快速插针反弹，高杠杆头寸很容易遭遇连环爆仓，即便是趋势判断正确，短暂的反向波动就可能直接清空账户资产。如果确实要参与衍生品交易，需要设置硬性风控，单笔交易的最大亏损控制在总资金的小比例范围之内，不可以为了摊薄损失不断追加保证金。长期持仓的用户，可以适度使用对冲工具保护已有仓位，通过反向头寸抵消一部分下行波动带来的亏损，不需要直接卖出手里的底仓，适合不想低价割肉，又想要对冲短期下跌风险的投资者。另外闲置的稳定币和主流代币，可以选择风险可控的质押渠道获取被动收益，获取的收益继续投入定投循环，发挥复利效果，不过需要避开异常虚高年化的产品，这类产品潜藏着项目跑路的隐患。
