投机交易是绝大多数人购买虚拟币最主要的目的，用户通过低买高卖现货、参与衍生品交易博取价格波动带来的收益，7×24小时不间断交易模式，没有涨跌停限制，放大了获利机会的同时也放大亏损风险。主流币种拥有庞大的二级市场流动性，可以快速完成资产买卖，而大量山寨币、空气币流动性薄弱，容易被项目方和大户操控价格，经常出现暴涨暴跌，不少币种没有实际技术支撑，纯粹依靠概念炒作，入场之后极易被套牢，普通投资者很难分辨项目好坏，盲目跟风很容易落入骗局圈套。
部分虚拟币是区块链网络的原生代币，购买之后可以用来参与链上生态的各类交互，以太坊这类公链代币，是网络运行的手续费媒介，持有代币才能完成转账、调用智能合约，参与去中心化金融借贷、流动性挖矿、NFT铸造交易、链游玩法等链上操作。稳定币这类特殊虚拟币，常被用作币圈交易中间介质，用来对冲行情下跌风险，也在海外部分场景用于跨境转账，省去传统银行复杂中转流程，不过链上操作本身门槛较高，私钥保管失误、合约漏洞、项目跑路都可能造成资产全部损失，并不适合没有基础的新手盲目参与。
少数市场参与者会把比特币这类总量存在硬上限的虚拟币当作另类资产配置，视作数字版本的价值储存载体，用来对冲部分外部市场风险，但这一逻辑充满争议，它没有实物资产做底层背书，价格受宏观消息、机构买卖、市场情绪多重因素影响，经常出现短期大幅度回撤，并不具备稳定保值的效果，不能等同于黄金这类传统避险资产。普通投资者不能把虚拟币当成稳妥的理财手段，只看到过往行情上涨，忽略其极端波动属性，很容易出现本金严重亏损。
