代币化证券是将传统金融资产如股票、债券等通过区块链技术转化为数字化代币的形式，允许投资者在链上直接交易，无需依赖传统中介机构，从而提升效率并扩展市场可及性。这一创新标志着金融资产从线下向链上迁移的变革，打破时间和地域限制，为全球投资者提供更灵活的投资渠道。
代币化证券基于区块链的智能合约技术，实现资产的数字化映射。股票可通过1:1完全映射或衍生品合约形式转化为代币，投资者使用数字钱包持有和交易这些代币，交易过程实时结算且支持全天候操作，大幅降低了交易摩擦和成本。这种机制的核心在于将传统资产封装为链上外衣，通过特殊目的载体（SPV）等架构隔离风险，确保基础资产的独立性，同时利用区块链的透明性增强信任。
代币化证券的核心优势在于显著提升流动性和市场包容性。通过将资产分割为更小单位，降低了投资门槛，使散户投资者能参与一级市场或高价值资产交易；24/7的交易机制和跨时区兼容性，解决了传统市场的时间限制问题，释放了资产的潜在价值。它促进了全球金融资产的无缝融合，推动链上链下资产的整合，为投资者创造更高效的财富管理方式。
代币化证券也面临监管和风险挑战。全球监管机构普遍将其视为证券而非加密货币，要求符合严格的证券法规，如美国SEC的谨慎态度强调避免监管套利和投资者混淆。风险方面，投资者可能面临清算风险，尤其在发行方资不抵债时，代币持有者可能无法直接索赔基础资产；尽管SPV架构提供优先受偿权保护，但相比稳定币的无担保债务结构，保护机制仍需在合规框架下完善。这些因素要求投资者审慎评估法律合规性和潜在漏洞。
