虚拟货币市场的极端波动性，是普通投资者难以承受的现实风险。整个市场没有涨跌限制，极易出现单日大幅涨跌，在宏观流动性收紧、地缘局势变动、大型期权到期等事件影响下，价格经常出现断崖式下跌。市场数据显示，行情剧烈波动时，单日全网爆仓金额常常达到数亿乃至十亿美元级别，十几万投资者短时间内本金清零。多数币圈投资者习惯使用高倍杠杆交易，几倍甚至几十倍杠杆放大收益的同时，也放大了亏损，价格小幅反向波动就会触发强制平仓，形成下跌爆仓、继续抛售的恶性循环，新手入场大概率成为机构收割的对象。除主流币种外，大量山寨币空气币没有实际落地应用，项目方随意操盘控盘，拉盘收割、卷款跑路已是行业常态。
资金安全与法律牵连风险同样不容忽视。虚拟货币匿名交易的特性，使其长期被洗钱、电信诈骗、网络赌博等犯罪分子利用，不少投资者在场外交易时，无意中收到涉案资金，银行卡被司法冻结，部分参与者还会涉嫌帮助信息网络犯罪活动。场外点对点交易没有第三方监管，买卖双方容易出现收款不转币、转币不回款的纠纷，平台本身不受国内法律认可，不会介入纠纷调解。与此同时，各国监管政策持续收紧，欧美多国不断加强加密货币监管，限制交易所业务范围，机构资金进出受到严格管控，进一步加剧市场不确定性，长期行情很难保持稳定上行。
不少人抱着长期持有、等待升值的心态配置虚拟货币，但从长期基本面来看，虚拟货币不存在实际盈利逻辑，没有营收、利润、资产等估值依据，价格完全依靠资金和情绪推动。当市场增量资金枯竭，存量资金博弈之下，行情很难持续走高。普通投资者信息获取滞后，既无法提前知晓机构操盘动向，也不能预判各国监管新规，长期持仓很容易面临深度套牢。对于追求稳健理财的普通人来说，银行理财、基金、国债等合法合规金融产品，远比虚拟货币靠谱，没必要为投机承担巨大法律和财产风险。
